Вопрос про арбитраж: фьюч vs корзина бумаг
Atom Ответить
08.06.2012


Den

Фотография
Коллеги,

изобретать велосипед не очень хочется, может кто-то поделится знанием?
Для парной торговли можно котировать менее ликвидную бумагу, а при исполнении заявки закрывать вторую ногу по рынку.

А при продаже/покупке корзины бумаг по рынку можно хорошо потерять на спреде в низколиквидных бумагах.
Какие есть алгоритмы покупки/продажи корзины против фьюча c целью минимизации потерь на спредах?

На ум приходят два:
1. Смотреть все стаканы и как только наступает момент когда спреды всех инструментов устраивают кидать по всем бумагам рыночные заявки.
Гарантии, что все успеет продаться/купиться по хорошоим ценам, нет :)

2. Котировать наименее ликвидную бумагу из корзины и по исполнении заявки закрывать проорционально позу по фьючу, но тогда будут сбиваться
веса инструментов в корзине, что тоже не есть хорошо.

Какие есть еще варианты?



Спасибо:




12 Ответов
Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Обычно котируется "основная" бумага, те имеющая больший вес, а перекрываетесь либо по маркету, либо котированием внутри спреда, но при маркет заявке трудно контролировать проскальзывание. А по второму вопросу, не понял, как будут сбиваться веса?
Спасибо:

Den

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Eskra Перейти
Обычно котируется "основная" бумага, те имеющая больший вес, а перекрываетесь либо по маркету, либо котированием внутри спреда, но при маркет заявке трудно контролировать проскальзывание


Бумага имеющая больший вес, как правило, ликвидна. Вопрос как раз если в корзине есть пара-тройка не особо ликвидных бумаг, как по ним минимизировать потери...

Eskra Перейти
А по второму вопросу, не понял, как будут сбиваться веса?


Допустим корзина из бумаг A, B, C против фьюча F. C - неликвидная, вес ее 20%.
Второй вариант - это котирование C, как только произошла по ней сделка, продать 20% фьюча F. Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F - а это уже другой набор хуже повторяющий F, значит возможны негативные движения.
Автор топика
Спасибо:

Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Если вы будете котировать неликвидную у вас будет мало сделок. А по поводу минимизации - вы их никак не минимизируете вы можете только учитывать возможное проскальзывани/вход по худшей цене в расчетах, либо убирать их надо из корзины.
По второму варианту "Но тогда мы остаемся с корзиной A, B против F" - вы же пишите, что котируете С и по ней уже прошла сделка.
В любом случае у вас только два варианта, либо маркет, либо стоять в стакане - в обоих случаях нужно просто учитывать в расчетах проскальзывание или вход по худшей цене + в случае стояния в стакане вариант на форс-мажор
Спасибо:

Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Те тестировать надо уже с учетом этих минусов и исходя из результатов запускать систему в рынок или нет
Спасибо:

Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


В принципе вы можете котировать сразу все бумаги, S# это позволяет)
Спасибо:

tmt

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Я занимаюсь разработкой арбитражной стратегии фьюч на RTSi + 5 фьючерсов на акции входящие в этот индекс.

Плюсы: возможность в сутки зарабатывать ~2%
Минусы: 1)Курс доллара (стоимость шага цены на фьюч RTSi)
2)Не совсем понятно, в какую сторону открывать (просто открыл и ждешь.. не пойдет. Тк курс доллара очнь сильно влияет)

Уже 2а месяца бьюсь.. И решил залезть куда по проще.
Посмотри два фьючера на индекс ртс (1ый с более поздней датой поставки, 2ой с более ранней) - очень там все просто.
Поэтому сам на него перейду. Насчет доходности пока ничего сказать не могу.
ps. нашел инструмент, где она около 50% в сутки, от ГО покупаемых/продаваемых фьючерсов.
Спасибо:

Den

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Eskra Перейти
В принципе вы можете котировать сразу все бумаги, S# это позволяет)


Т.е. кроме перечисленных мной двух вариантов больше не бывает?
Автор топика
Спасибо:

Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Перечисленный вами первый вариант - это имхо невариант вообще)
по второму я сказал - котировать менее ликвидную, будет мало сделок. В принципе нормально, но не проще котировать более весомую бумагу и перекрываться другими. В чем проблема просчитать заанее вероятное проскальзывание на других бумагах и котировать с учетом этого проскальзывания. Как правило менее ликвидная она и менее весомая, тогда вам придется перекрываться большим объемом на ликвидной, но вы все равно получите ощутимое проскальзывание за счет объема
Спасибо: Den

Den

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


Eskra Перейти
Перечисленный вами первый вариант - это имхо невариант вообще)
по второму я сказал - котировать менее ликвидную, будет мало сделок. В принципе нормально, но не проще котировать более весомую бумагу и перекрываться другими. В чем проблема просчитать заанее вероятное проскальзывание на других бумагах и котировать с учетом этого проскальзывания. Как правило менее ликвидная она и менее весомая, тогда вам придется перекрываться большим объемом на ликвидной, но вы все равно получите ощутимое проскальзывание за счет объема


Исчерпывающий ответ. Спасибо!
Автор топика
Спасибо:

Den

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


tmt Перейти

Уже 2а месяца бьюсь.. И решил залезть куда по проще.
Посмотри два фьючера на индекс ртс (1ый с более поздней датой поставки, 2ой с более ранней) - очень там все просто.
Поэтому сам на него перейду. Насчет доходности пока ничего сказать не могу.
ps. нашел инструмент, где она около 50% в сутки, от ГО покупаемых/продаваемых фьючерсов.


Календарный арбитраж это интересно, но там свои подводные камни. Но в планах поглядеть, конечно, есть...
Автор топика
Спасибо:

vlad1024

Фотография
Автор статей
Дата: 08.06.2012
Ответить


если спред в неликвиде большой то лучше котировать, котировать просто - стоять лучшим бидом/аском до какого-то времени t0 (которое можно оптимизировать, или посчитать аналитически исходя из статистических параметров микроструктуры), потом брать по рынку.
Спасибо:

Eskra

Фотография
Дата: 08.06.2012
Ответить


vlad1024 Перейти
если спред в неликвиде большой то лучше котировать, котировать просто - стоять лучшим бидом/аском до какого-то времени t0 (которое можно оптимизировать, или посчитать аналитически исходя из статистических параметров микроструктуры), потом брать по рынку.

Полностью согласен
Спасибо:


Добавить файлы через драг-н-дроп, , или вставить из буфера обмена.

loading
clippy