Один день из жизни Ri. Или введение в микроструктурный анализ

Для большинства трейдеров свечные графики различного таймфрейма это и есть рынок, там скрывается все - и тренд и боковик и хитрый маркет мэйкер с глобальным кукловодом. Начнем с простых фактов, за одну сессию 2012.11.07 на фьючерсе Ri ядро биржи обработало 10 449 043 транзакций или примерно 12 000 транзакций в минуту, одна свечка самого "высоко частотного" минутного таймфрема скрывает за собой огромное количество более элементарных действий. Поэтому мы спустимся на самый низкий уровень того, что происходит на бирже и начнем оттуда.

Можно долго рассказывать про то как устроена биржа, про промежуточные сервера и другие части "транспортной" инфракстуры, какие задержки они вносят при путешествии заявки, но в конце пути любая заявка попадает в ядро биржие, где непосредственно происходит то ради чего все собственно и затевалось - сведение(matching). И на этом уровне, в смысле формата данных и производимых элементарных действий, FORTS мало чем отличается от той же CME или любой другой современной биржи. Входной поток состоит из заявко двух типов, на вставку(insert) и отмену(cancel). Бьете вы по рынку или выставляете заявку в глубь стакана - для ядра нет разницы, все это в конечном итоге преобразуется в заявку на вставку, которой присваивается свой уникальный идентификатор. Другой тип заявок - на отмену, позволяет убрать часть(или всю) предшествующей заявки на вставку. Ядро принимая на входе поток состоящий из заявок на вставку и отмену, создает поток сведенных сделок, каждая сведенная сделка связана с двумя заявками участвующих в сделке. Исходя из полученного потока, затем строятся стаканы, и тиковые данные(сведенные сделки), которые рассылаются пользователям(к примеру на RTS срезы стаканов строятся с периодичностью 30 миллисекунд), и лишь затем тики преобразуются в красивые свечки, отображаемые на экране. Поток данных содержащий заявки на вставку, отмену и сведенные сделки, на FORTS называется Full Order Log.

Рассмотрим более подробно формат данных Full Order Log. Возьмем для примера маленький, кусочек:

QUOTE - содержит название инструмента, TYPE - направление заявки (+1 - bid, -1 - ask), TIMESTAMP - временная метка в микросекундах, SESSION - идентификатор сессии, ORDER_ID - идентификатор заявки, STATUS - флаги заявки, ACTION - тип заявки (0 - отмена, 1 - вставка, 2 - сведенная сделка), PRICE - цена, VOL - объем заявки, DEAL_ID - идентификатор сделки, DEAL_PRICE - цена сделки.
На примере выше показан цикл жизни заявки, вставка заявки c идентификатором 9368447586 в поток (A), вставка встречно заявки (C), первая сторона сведенной сделки (B) и вторая сторона (D).

Теперь, немного разобравшись в формате данных, можно приступить к статистическому анализу. Всего за сессию было произведено 10 449 043 транзакций, из них 4 990 732 на вставку, и 4 362 829 на отмену, а сведено сделок - 1 095 482. То есть "в среднем по больнице" на каждую сделку приходилось 4 перестановки. Следующий вопрос, который возникает - каким образом данная активность распределена по объемам. Для этого посчитаем следующие факторы - количестов вставок и отмен для заданного объема, отношение отмененых заявок к выставленным, чем меньше это соотношение тем больше количество сделок сведено на каждую вставленную заявку, тогда умножив соотношение на количество вставленных заявок, мы получим количество проторгованных заявок для данного объема заявки. В результате получим следующую табличку, отсортированную по столбцу проторгованного объема(для анализа использовался python + scipy):




cancel_volume, insert_volume - объем в заявке на вставку или отмену, cancel_count - количество отмен, insert_count - количество вставок, ratio - соотношение, trade_volume - оценка проторгованного объема в контрактах.

Как видно, объемы заявок на вставку, можно условно разделить на две группы, small-volume traders с диапазоном объема 1-10 - высокочастотные трейдеры и скальперы, и всех остальных, как видно во второй группе, значения проторгованного объема кучкуются вокруг "психологических" уровней заявок - 15, 20, 25, 30, 50, 100, 200, 500.

код на питоне
Продолжение следует...