Эта факторная стратегия анализирует сложность регуляторной отчетности
компаний. Лексическая плотность рассчитывается как доля уникальных слов в
последнем отчёте. Считается, что насыщенный информацией текст отражает
перспективы роста, тогда как скудные заявления могут скрывать проблемы.
Каждый квартал бумаги ранжируются по лексической плотности. Стратегия покупает
акции с наибольшей плотностью и продаёт с наименьшей. Позиции равновзвешены и
пересматриваются в первые три торговых дня февраля, мая, августа и ноября.
Между ребалансировками стоп-лоссы не используются.
Тесты на широком рынке США показали стабильную премию и умеренную
оборачиваемость, что делает стратегию удобной частью мультифакторного
портфеля.
Критерий входа: квартальная сортировка по лексической плотности; лонг
верхний квинтиль, шорт нижний квинтиль
Длинные/короткие: обе стороны
Критерий выхода: следующая ребалансировка
Стопы: нет
Значения по умолчанию:
Quintile = 5
MinTradeUsd = 200
CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
[*]Фильтры:
Категория: Фундаментальная
Направление: Обе
Индикаторы: Текстовый анализ
Стопы: Нет
Сложность: Средняя
Таймфрейм: Многомесячный
Сезонность: Да
Нейросети: Нет
Дивергенция: Нет
Уровень риска: Средний