Эта факторная стратегия анализирует сложность регуляторной отчетности
компаний. Лексическая плотность рассчитывается как доля уникальных слов в
последнем отчёте. Считается, что насыщенный информацией текст отражает
перспективы роста, тогда как скудные заявления могут скрывать проблемы.
Каждый квартал бумаги ранжируются по лексической плотности. Стратегия покупает
акции с наибольшей плотностью и продаёт с наименьшей. Позиции равновзвешены и
пересматриваются в первые три торговых дня февраля, мая, августа и ноября.
Между ребалансировками стоп-лоссы не используются.
Тесты на широком рынке США показали стабильную премию и умеренную
оборачиваемость, что делает стратегию удобной частью мультифакторного
портфеля.
- Критерий входа: квартальная сортировка по лексической плотности; лонг
верхний квинтиль, шорт нижний квинтиль
- Длинные/короткие: обе стороны
- Критерий выхода: следующая ребалансировка
- Стопы: нет
- Значения по умолчанию:
- Quintile = 5
- MinTradeUsd = 200
- CandleType = TimeSpan.FromDays(1)
- Фильтры:
- Категория: Фундаментальная
- Направление: Обе
- Индикаторы: Текстовый анализ
- Стопы: Нет
- Сложность: Средняя
- Таймфрейм: Многомесячный
- Сезонность: Да
- Нейросети: Нет
- Дивергенция: Нет
- Уровень риска: Средний