статьи. StockSharphttps://stocksharp.ru/handlers/atom.ashx?category=tag&id=статьи&type=community&page=2Copyright @ StockSharp Platform LLC 2010 - 20242024-03-29T13:41:48Zhttps://stocksharp.ru/images/logo.pnghttps://stocksharp.ru/topic/5465/В США самые большие запасы нетронутой нефти2016-07-08T07:40:34Z2016-07-08T07:40:34ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i77.fastpic.ru/big/2016/0708/d6/dc35969cea721e33b4786095331595d6.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i77.fastpic.ru/big/2016/0708/d6/dc35969cea721e33b4786095331595d6.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />К такому выводу в своем отчете пришли эксперты компании Rystad Energy. По их оценкам, США сидит на невероятных 264 млрд баррелей запасов нефти. К ним относятся существующие месторождения нефти, новые проекты, недавно открытые, а также прогнозы по неразведанным месторождениям.<br /><br />Согласно Rystad, более половины неиспользованной нефти в США – нетрадиционная сланцевая нефть. Сланцевая нефть – это ранее недоступная сырая нефть, которая, благодаря гидроразрывам пластов и новой технологии, изменила мировой энергетический ландшафт и забросила США в верхний эшелон мировых производителей нефти.<br /><br />«Это революция. Десять лет назад никто и не мечтал, что это даст результат», –сказал Jarand Rystad, генеральный директор Rystad Energy.<br /><br />Исследование показывает, что США могли бы взять даже больше веса в мировой нефтедобычи в будущем, особенно, когда цены восстановятся. Производство в США за прошлый год незначительно снизилось из-за падения цен на нефть до уровней, которые являются невыгодными для всех, кроме лучших месторождений сланцевой нефти.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wHJuBmOk69-iUJ45myWy88U3_1jx_6dEQuHdj7scsiF2" title="http://provalue.club/interesting/usa_oil_reserves.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5464/Истинная сущность золота – свобода2016-07-06T18:13:54Z2016-07-06T18:13:54ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i77.fastpic.ru/big/2016/0706/ce/a7c81d0de0a3e9f1f0ce3d144daf69ce.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i77.fastpic.ru/big/2016/0706/ce/a7c81d0de0a3e9f1f0ce3d144daf69ce.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br /><b>«Посмотрите на экран», – восклицали во всем мире. «Единственное, что идет вверх – цена на золото!»</b><br /><br />Людям всегда опасно оставлять демократию.<br />Пыль еще оседает после резонансного голосования Brexit 23 июня. По вопросу: кто должен контролировать британскую экономику и иммиграционную политику – сами британцы или неизбираемые банкиры и их бюрократические марионетки. Выбор между свободой самоопределения или деспотизмом далек от кумовства.<br /><br />В то время как суровые выборы породили разворот на рынках и ворвались в шикарные кабинеты хозяев банковских денег, жесткие и быстрые последствия были очевидны. Британская Империя находилась в полной боевой готовности к тому, что откровенный политический лидер Найджел Фарадж назвал Наш День Независимости.<br /><br /><b>«Только сумасшедшие будут рассматривать членство в ЕС»</b><br /><br />Драматическое решение британцев — последний бунт тех, кто боится потерять личную и национальную самобытность. До Brexit популистские революции против мощного централизованного мирового порядка были серией тлеющих локальных костров.<br /><br /><b>Победа Brexit теперь разожгла пожар разрушительной силы.</b><br /><br />В испанской Каталонии было все готово для отделения от Испании в 2014 году, до тех пор, пока этот процесс не был остановлен испанскими судами. В Шотландии в том же году удалось собрать 45% от трех миллионов голосов в проигрышной попытке покинуть Великобританию. Квебек проиграл голосование за независимость от Канады в 1995 году, но никогда не переставал об этом говорить…<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wGmPzCq59u7DL8yNsSWvz5AJw7bcxQj-1JFZt4zpH0Qm" title="http://provalue.club/interesting/gold_nature_is_liberty.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5463/Причины возникновения системных рисков и способы их предотвращения2016-07-06T16:50:42Z2016-07-06T16:50:42ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i79.fastpic.ru/big/2016/0706/24/1d14a3aa76d986db046fe6b9fc582924.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i79.fastpic.ru/big/2016/0706/24/1d14a3aa76d986db046fe6b9fc582924.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Как показало голосование в Великобритании о выходе из Европейского союза, действия одной нации могут иметь последствия, широко распространяющиеся по всему миру. Аналогичным образом, кризис жилищного рынка в США 2007-2009 годов привел к глобальному финансовому кризису, последствия которого ощущаются до сих пор. Эти примеры подчеркивают необходимость наций обращать внимание не только на то, что происходит внутри их границ, но и на факторы, которые приводят к системному риску, который, в свою очередь, может отрицательно повлиять на экономики за пределами страны.<br /><br />Традиционно ответ банковских регуляторов заключается в издании микропруденциальных правил, с помощью которых они стремятся обеспечить безопасность и надежность отдельных банков. Например, обязательный минимальный уровень капитала. Если банки не смогут рисковать, в теории, тогда можно избежать рисков для финансовой системы. «Проблема в том, что это игнорирует системный риск», – сказал Франклин Аллен (Franklin Allen), профессор финансов из Уортона, а также Имперского колледжа Лондона, на недавней Конференции по рискам, правилам и финансовой стабильности в Филадельфии.<br /><br /><b>В то время как все аспекты системного риска до сих пор неясны, Аллен указал шесть причин, которые приводят к нему:</b><br />• банковская паника; <br />• банковский кризис из-за падения цен на активы; <br />• цепная реакция; <br />• архитектура финансовой системы; <br />• валютные диспропорции в банковской системе и <br />• поведенческие эффекты от «неопределенности Найта» — или неизведанные воды, такие как недавний референдум Brexit. <br /><br />В своей работе «Взаимосвязь между финансовым положением, устойчивостью и ростом» он обсуждает некоторые из этих причин и предлагает возможные решения.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJBWo3EZMsfOKBjP-Xp4H1Xo67GQs7Vw3i-Df-Z3udVzhkGGb_N-ceudjBMguivR8T" title="http://provalue.club/wiki/sistemic_risks_prevention.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5460/Путь инвестора: эти важные мелочи! Открытый урок.2016-07-04T08:57:10Z2016-07-04T08:57:10ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i77.fastpic.ru/big/2016/0704/ad/4a813ebb89b39df958024107366510ad.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i77.fastpic.ru/big/2016/0704/ad/4a813ebb89b39df958024107366510ad.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Уже во вторник, 5 Июля в 19.00МСК, состоится <a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJ-atWqmeA-wbCqqjbaNg83SUKvPwF2Rgm-qqFGYhfvIzjJYTpt8UaU2_3yiCA1MuU" title="http://provalue.ru/webinars?utm_source=provalueclub">открытый урок</a> Андрея Макарского «Путь Инвестора: эти важные мелочи!». Посетить занятие могут все желающие.<br />Будут затронуты вопросы:<br />• Заключаем сделки с соотношением риск-прибыль 1 к 20. Почему это не 2000%?<br />• Что получается, когда гонятся за большими процентами? Как людей вводят в заблуждение? Как подсаживают на идею крупной наживы?<br />• Как инвестиционное сообщество увеличивает прибыль, опыт и вовлеченность участников?<br />• Инвестиционные идеи, вопросы и задачи! ProValue best practice!<br /><br />Зарегистрироваться на занятие вы можете <b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJ-atWqmeA-wbCqqjbaNg83SUKvPwF2Rgm-qqFGYhfvIzjJYTpt8UaU2_3yiCA1MuU" title="http://provalue.ru/webinars?utm_source=provalueclub">на этой странице</a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5459/С какого временного горизонта начинает работать Валью-анализ?2016-07-03T05:12:24Z2016-07-03T05:12:24ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i77.fastpic.ru/big/2016/0703/0a/813b1aa85f8c94cfbb2cc41b2431cb0a.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i77.fastpic.ru/big/2016/0703/0a/813b1aa85f8c94cfbb2cc41b2431cb0a.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />До какого тайма превалирует спеулятивная составляющая по активу? С какого временного горизонта начинает работать Валью-анализ, фундаментальные факторы? С 1-3 месяцев или года?<br /><br />Начиная от 3-х месяцев и дольше дейтрейдеры, спекулянты, и многие фонды уже не работают и не планируют. Они действуют на меньших интервалах, желая зарабатывать регулярную прибыль. Так что инвестору стоит планировать хотя бы от 3-х месяцев, но мы больше работаем на интервалах 6-12 месяцев для среднесрочных сделок и 3-5 лет — это интервал планирования для портфельного управления.<br /><br />Однако если вы купили годовой опцион, то совсем не обязательно его держать весь год. Бывают что сделка может заработать 80% своей максимальной прибыли уже через неделю или месяц. Конечно можно ее сразу закрыть и двигаться дальше. Нужно только грамотно считать ваши риски, ведь если вы будете недобирать в прибылях, то вам так же нужно и убытки уменьшить, чтобы сохранять положительное математическое ожидание.<br /><br />С какого временного горизонта начинает работать <a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAACUwJob9fcXtbNvzoKSagjwmFgnJDi8Ejj2ud7BC9m4XTu-jNPQxG6mvJjIaCqOpRY" title="http://value.provalue.ru/#history">Валью-анализ</a>? Это не правильный вопрос. Вэлью анализ говорит только о состоянии компании сейчас и в прошлом. Показывает тенденции. Уже в следующем квартальном отчете компания может показать такое, что лучше немедленно избавиться от нее.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJFseBv7CrZAT-Kmb7CF2tVN4b_96G8evPCBErddrGr-fq3c4oq738WmEsnSKKBgu-fihKWVa5MNgAmkR2wEU3lg" title="http://provalue.club/questions/time-interval-of-value-investing.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5458/Талеб о простоте и риске активами2016-07-03T04:59:21Z2016-07-03T04:59:21ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i78.fastpic.ru/big/2016/0703/f4/0f520e0d0495c644728bb69508c3bdf4.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i78.fastpic.ru/big/2016/0703/f4/0f520e0d0495c644728bb69508c3bdf4.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Из выступления Нассима Талеба на конференции в Мехико.<br />У Талеба разные способы видения вещей, как можно прочитать и услышать. Одна из его идей — концепция «риска активами» и как она относится к простоте.<br /><br />Талеб упомянул, что теоретики и профессоры предпочитают сложные модели, потому что они не рискуют своими активами, поэтому они предпочитают замороченные уравнения и теории, чтобы оправдать свою работу и потраченное время. Однако Талеб утверждает, что когда кто-то рискует, идя к цели, то есть когда наша позиция подкреплена нашими убеждениями, мы предпочитаем простоту, а не сложность, что дает нам возможность действовать более эффективно, так как мы следуем своим убеждениям.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVQFMlzOU6m7_R0u-P8TL3wqR11PJMnry_Ej7Kb9SHDB-9KCbsROfDHgeG6buROhDww" title="http://provalue.club/value_invest/taleb_about_simplicity_and_risks.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5457/Технологические стартапы вновь набирают обороты2016-07-01T13:08:48Z2016-07-01T13:08:48ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i64.fastpic.ru/big/2016/0701/93/cf235eae4cc7e611ff437da8af818e93.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i64.fastpic.ru/big/2016/0701/93/cf235eae4cc7e611ff437da8af818e93.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Окно для новых IPO, возможно, снова открылось. Причем ощущение такое, что оно долго было заколочено.<br /><br />Акции компании Twilio, разработчика сервиса текстовых сообщений, взлетели более чем на 90% в первый день торгов. И акции продолжили расти дальше, несмотря на волатильность широкого рынка из-за Brexit. В среду акции Twilio выросли примерно на 20%, и сейчас торгуются на 140% выше цены на IPO.<br /><br />Это хорошая новость для всех единорогов (частных компаний стоимость более $1 млрд). Twilio (TWLO) — одна из них. Ее стоимость до IPO оценивалась примерно $1,2 млрд, а сейчас она стоит $2,8 млрд.<br /><br />Так приведет ли успешный дебют Twilio, компании, которая показывает сильный рост выручки, но все еще не прибыльна, к возвращению массовых IPO?<br /><br />Twilio – это в некотором роде анти-Square (SQ). Стартап мобильных платежей, управляемый генеральным директором Twitter (TWTR) Джеком Дорси (Jack Dorsey), слабо дебютировал в прошлом году и до сих пор торгуется едва выше цены на IPO.<br /><br />Мы уже писали о том, что многие эксперты тогда стали задаваться вопросом, подошла ли к концу эра единорогов. Мрачный для IPO первый квартал заставил людей волноваться по поводу взрыва пузыря стартапов. Крах британского единорога Powa также способствовал развитию этой точки зрения. <br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJ0edxvY9WXnCI9DA4KYOP-f6Y67VIgV9Jw5s-qUzlhOmbqjBEAraYjY9koGZYAQ2U" title="http://provalue.club/incubator/tech_unicorns_ipo.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5455/За роботом-советником всегда «скрываются» люди2016-06-30T12:58:33Z2016-06-30T12:58:33ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i78.fastpic.ru/big/2016/0630/2e/338a72ba4509defcff33c355c8294b2e.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i78.fastpic.ru/big/2016/0630/2e/338a72ba4509defcff33c355c8294b2e.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />В продолжение темы <a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wDEh7ynvn_cnKKzg-4_8EHduaz3m0f0wdRxdcSZ8krXOTAGnzHeH5qysEinSjQ5AJA" title="http://provalue.club/interesting/ai_machine_learning_indicators.html">искусственного интеллекта и машинного обучения в трейдинге и инвестировании</a>.<br /><br />Betterment, ведущий независимый робот-советник, удивил всех в пятницу, когда решил приостановить торговлю на два с половиной часа, чтобы защитить инвесторов от волатильности рынка после шокирующего голосования Brexit.<br /><br />Решение приостановить торговлю проливает свет на алгоритмическое инвестирование и роль доверительного управляющего.<br /><br />Приостановка, которая началась в 9.30 утра по восточному времени, когда рынок открылся, подтолкнула критиков всей отрасли назвать этот шаг неоправданным. Betterment не сообщила об этом инвесторам, и только информированные советники, использующие Betterment Institutional, подлили масла в огонь.<br /><br />Тем не менее, эта ситуация напомнила пользователям и всем остальным, что за роботом-советником стоят люди, принимающие решения.<br /><br />«Здесь всегда будет присутствовать человеческий фактор», ¬¬¬¬ — сказал Matthew Fronczke, старший исполнительный консультант и руководитель практики консалтинга. «Там нет настоящей автоматизации».<br /><br />Решение Betterment было принято для того, чтобы защитить инвесторов от волатильности, ставшей результатом голосования Великобритании по вопросу выхода из ЕС.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wM8_NQFrxortYVjrNTocSgLNkB250cY6cZJOYntQs8P1NxK_jwK6wKpZJqqO2XlVEICEkyfwIJeaJDyzyPQjmhU" title="http://provalue.club/interesting/za-robotom-sovetnikom-vsegda-skryvayutsya-lyudi.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5454/Как торговать на президентских выборах2016-06-29T11:37:01Z2016-06-29T11:37:01ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i78.fastpic.ru/big/2016/0629/4a/8b00c43f77a5967019bcc42b9c1c0f4a.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i78.fastpic.ru/big/2016/0629/4a/8b00c43f77a5967019bcc42b9c1c0f4a.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Есть два непопулярных кандидата, но разворачивающиеся всеобщие выборы позволяют инвесторам хеджировать, беспокоиться или получать прибыль от волнений.<br /><br />Brexit обрушил в пятницу мировые рынки. Но для американских инвесторов его влияние может померкнуть по сравнению с последствиями грядущего политического события: президентские выборы в ноябре.<br /><br />Два самых непопулярных кандидатов в истории баллотируются на пост президента, и многие люди думают, что нация катится в ад, или уже там. Вполне вероятно, что некоторые инвесторы начнут беспокоиться, что и Хиллари Клинтон, и Дональд Трамп причинят вред фондовому рынку и экономике, независимо от того, кто победит. Эти анти-вашингтонские настроения потом выльются на рынок, создавая достаточно причин для движения цен, что в свою очередь подтолкнет инвесторов попытаться хеджировать или получить прибыль от любой нестабильности, реальной и воображаемой.<br /><br />В то время как для того, чтобы пережить вынужденный шторм, нужен веский аргумент, некоторые люди никогда не встречали рыночный риск, который им бы хотелось хеджировать или который бы их не волновал. Некоторые просто становятся нервными и выходят из акций в панике, также быстро, как они в них входили от жадности…<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJDohvgG_v8p3A5eV4u928wqVux2BxiQCMDZiWlHcgZT-jVLB3e5ouSpGY-DMFsYJu" title="http://provalue.club/options/how_to_trade_elections.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5453/Индекс страха Wall Street показал резкий скачок с 2011 года2016-06-29T11:30:20Z2016-06-29T11:30:20ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<b>Индекс страха Wall Street показал после Brexit самый резкий скачок с 2011 года</b><br /><br /><a href='http://i62.fastpic.ru/big/2016/0629/41/30568314126b3f6d069323326e106941.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i62.fastpic.ru/big/2016/0629/41/30568314126b3f6d069323326e106941.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Инвесторы в США в пятницу проснулись от глобального кровопролития, так как на волне ошеломляющего решения Великобритании покинуть Евросоюз акции и валюты упали.<br /><br />CBOE Market Volatility Index (VIX), который измеряет уровень страха на финансовых рынках, взлетел на 49% до 25,76, показав самый большой внутридневной скачок с 8 августа 2011 года, когда он прыгнул на 50% после того, как S&P понизило кредитный рейтинг США.<br /><br />iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX), инструмент, который следует за волатильностью фондового рынка, вырос на 24% до $16,83.<br /><br />Но Brexit — не конец финансовых рынков.<br />Традиционно, когда VIX поднимается выше 20, это означает, что инвесторы находятся на грани. Но несмотря на всплеск индекса страха, он не дошел до уровней, которые можно было наблюдать во время финансового кризиса 2008 года, когда VIX взлетел выше 80, или после террористических нападений 11 сентября 2001 года, когда он торговался около 40.<br /><br />«Инвесторы знают, что центральные банки готовы вмешаться и помогают держать страх в узде и VIX смиренным», – сказал Karyn Cavanaugh, рыночный стратег Voya Investment Management. «Рынок все еще пытается переварить последствия этого решения. Есть так много подвижных частей».<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wDclcc4LpVt0tzMjkr0mpchLt8TdEFOo9l-dETOeX1ei" title="http://provalue.club/interesting/vix_and_bretix.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5451/Merrill Lynch заплатит SEC $415 млн за нарушение правил защиты клиентов2016-06-26T19:07:50Z2016-06-26T19:07:50ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i11.pixs.ru/storage/2/5/7/636a02prev_9571685_22490257.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i11.pixs.ru/storage/2/5/7/636a02prev_9571685_22490257.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Недавно мы писали о том, что SEC подала жалобу на действия «супертрейдера» Карен Брутон, а также о том, что SEC выплатит осведомителю практически рекордные $17 млн за предоставленную информацию. Теперь SEC трясет Merrill Lynch.<br /><br />Финансовый советник компания Merrill Lynch согласилась заплатить $415 млн штрафа и признать вину, чтобы урегулировать обвинения SEC в неправильном использовании клиентских депозитов, подвергнув их риску, чтобы получить выгоды для собственной компании.<br /><br />Правила, призванные обезопасить активы клиентов в случае банкротства, были нарушены<br />SEC обвинила Merrill Lynch в нарушении правил защиты своих клиентов, выразившемся в злоупотреблении денежными средствами клиентов, которые должны были храниться на защищенном резервном счете. Если бы компания столкнулась с банкротством, активы клиентов, которые должны храниться на безопасном счете, на который нельзя накладывать арест, могли бы быть истребованы кредиторами.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wHMbKokbV09GM1uaNbxMbZpkxYLM7H5sHZcojuJUs5sT" title="http://provalue.club/interesting/sec_charged_merrill_lynch.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5450/Проблемы с определением преимущества компании2016-06-26T18:34:53Z2016-06-26T18:34:53ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i11.pixs.ru/storage/5/9/3/d7b4c3prev_8134838_22489593.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i11.pixs.ru/storage/5/9/3/d7b4c3prev_8134838_22489593.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />При выборе долгосрочных инвестиций, большинство инвесторов заглядывают в портфель Уоррена Баффета и ищут компании с сильными конкурентными преимуществами. История показала, что вероятность выявления таких преимуществ не больше, чем при подбрасывании монеты.<br /><br /><b>Защищая замок</b><br />Конкурентное преимущество — одна из самых востребованных характеристик любых долгосрочных инвестиций. Аналитики Wall Street классифицируют акции почти исключительно по прочности и устойчивости конкурентного преимущества компании. Вэлью инвесторамнужны акции, которые славятся тем, что держат конкурентов на расстоянии и поддерживают высокую маржу прибыли.<br /><br />Уоррен Баффет описывает бизнес с конкурентным преимуществом как замок, вокруг которого есть ров. Чем более широкий, глубокий и более коварный ров, тем лучше инвестиции. В 1999 году в статье в журнале Fortune Баффет сказал:<br /><br />«Ключ для инвестирования — не оценивать, насколько отрасль будет влиять на общество, или сколько она вырастет, но скорее определить конкурентное преимущество любой компании и, прежде всего, долговечность этого преимущества. Продукты или услуги, которые имеют широкие, устойчивые рвы, это те, которые награждают инвесторов».<br />В этом есть смысл. Без преимущества прибыльный бизнес не будет оставаться таковым долго.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVYc6xWTsAGIDPuX8en6P6qjmA75AySSh8kxU1fJoV-JgTIKgWmZe1s8XDzG0gd3ewQ" title="http://provalue.club/value_invest/socks_with_competitive_advantages.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5449/Противоречивые мнения о сделке Tesla - SolarCity2016-06-24T19:21:58Z2016-06-24T19:21:58ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i9.pixs.ru/storage/2/3/7/e03526prev_7459122_22468237.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i9.pixs.ru/storage/2/3/7/e03526prev_7459122_22468237.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Элон Маск считает, что существует синергия, но аналитики думают иначе.<br />Tesla Motors Inc. (TSLA) объявила о полном поглощении компанииSolarCity Corp. (SCTY). Стоимость сделки составляет $2,8 млрд. на 21 июня.<br /><br />Эта сделка вызвала разногласия между генеральным директором, аналитиками и инвесторами. Хотя кажется, что приобретение будет на пользу двум компаниям в плане взаимодействия, сделка имеет в целом негативные финансовые последствия.<br /><br /><b>Синергетическая сделка</b><br />Созданная в 2003 году, Tesla разрабатывает и производит электромобили и накопители энергии. В последнем квартальном отчете 10-Q, совет директоров компании представил некоторые из своих последних продуктов: Model 3, более дешевая версия седана Model S, и два следующего поколения накопителей энергии, Powerwall 7 кВт и Powerpack 100 кВтч. Продающиеся в настоящее время под маркой Tesla Energy, два накопителя энергии, позволяющих покупателям использовать «возобновляемые накопители энергии», облегчая процесс подзарядки электропродукции.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVWli9XxS_cpRliVz3PQJSgOHXNO9A5uZlUHv7FUG9R_i" title="http://provalue.club/value_invest/tesla_buys_solarcity.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5448/Искусственный интеллект против технических индикаторов2016-06-24T08:52:49Z2016-06-24T08:52:49ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<b>Могут ли искусственный интеллект и машинное обучение заменить технические индикаторы?</b><br /><br /><a href='http://i62.fastpic.ru/big/2016/0624/71/01ae5d4dae17e2e8331d3a247f819871.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i62.fastpic.ru/big/2016/0624/71/01ae5d4dae17e2e8331d3a247f819871.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Голливуд на протяжении десятилетий снимал научно-фантастические фильмы об искусственном интеллекте (ИИ). Но теперь у ИИ дебют на Wall Street.<br /><br />Известный как прогнозная аналитика (Predictive Analytics), суперкомпьютер сегодня фактически в состоянии определить, каким будет следующее движение цены и ее направление для акции и индекса. Результатом является истинный опережающий индикатор.<br /><br />Может ли это помочь активному внутридневному трейдеру? Чтобы оценить это, полезно понять, как работает машинное обучение.<br />ИИ в начале был хорошей идеей: концепция, что компьютер может учиться самостоятельно. В работе, впрочем, не было ничего искусственного, так как систему информацией снабжал программист, программируя модель.<br /><br />Эта модель была мощной. Но недостаточно мощной, чтобы предсказать движения акций.<br />Прогнозирование движения индекса и акций является гигантской проблемой больших данных (big data). Программисты не могли собрать правильные данные в правильном формате, в одном месте, чтобы ИИ мог эффективно выполнять запросы к данным.<br /><br />Второй проблемой была сама модель. Когда вы моделируете вопрос, на который вам нужен ответ, используя имеющиеся данные, вы ограничены умом программиста.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wDEh7ynvn_cnKKzg-4_8EHduaz3m0f0wdRxdcSZ8krXOTAGnzHeH5qysEinSjQ5AJA" title="http://provalue.club/interesting/ai_machine_learning_indicators.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5447/Interactive Intelligence (ININ)2016-06-24T06:43:54Z2016-06-24T06:43:54ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i80.fastpic.ru/big/2016/0624/39/922a7a4ed9df3ef63930a07843a5af39.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i80.fastpic.ru/big/2016/0624/39/922a7a4ed9df3ef63930a07843a5af39.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />С увеличением услуг и приложений, работающих в облаке, инвесторы быстро стали покупать акции компаний, которые предлагают облачные продукты, часто независимо от их стоимости. Но что происходит, когда однажды прибыльная компания переходит к облаку и становится убыточной? Это компания, Interactive Intelligence (ININ: $40/акция), наш анти-вэлью кандидат.<br /><br /><b>Переход в облако не удался</b><br /><br />Компания Interactive Intelligence появилась задолго до некоторых новых технологических компаний. В самом деле у ININ когда-то был прибыльный бизнес, и экономическая прибыль, истинный денежный поток, росла на протяжении 2000-2010 гг. Эта тенденция изменилась в 2010 году, когда компания представила свой первый облачный продукт, и фундаментальные показатели бизнеса с тех пор только ухудшились. Экономическая прибыль ININ сократилась с $13 млн в 2010 году до -$60 млн за 2015 год. А выручка компании, наоборот, выросла со $166 млн в 2010 году до $376 млн за 2015 год. На графиках ниже отчетливо видно дивергенцию выручки и экономической прибыли.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVdKnW6odrE-2ttROBXAr5HA7q1Gm8bASbTvdr1HvIv6x" title="http://provalue.club/value_invest/inin_anti_value.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5446/Джордж Сорос: последствия Brexit будут ужасными2016-06-22T10:38:53Z2016-06-22T10:38:53ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i77.fastpic.ru/big/2016/0622/bc/3d308955bbff2a1fb37a1b70284039bc.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i77.fastpic.ru/big/2016/0622/bc/3d308955bbff2a1fb37a1b70284039bc.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />На этой неделе, 23 июня, инвесторов, и не только, ждет историческое событие — референдум в Великобритании по поводу выхода из состава Евросоюза (Brexit). Не могли и мы обойти эту тему стороной. Вот что думает по этому повод Джордж Сорос.<br /><br />Джордж Сорос «разорил Банк Англии» в 1992 году своей знаменитой ставкой против британского фунта. Теперь он предупреждает, что голосование в Великобритании на этой неделе по поводу выхода из Евросоюза причин гораздо больший ущерб валюте — и британской экономике — чем последствия его ставки в «Черный вторник».<br /><br />В колонке гостя в газете Guardian Сорос отмечает, что его хвалили за инициацию девальвации британского фунта в 1992 году, который последовал за выбросом валюты механизмом европейского обменного курса. Это потому, что движение подняло экономику Великобритании, сдерживаемую неоправданно сильным фунтом, который защищал более высокие процентные ставки.<br />Хотя некоторые сторонники выхода Британии, или Brexit, из Европейского союза утверждают, что вероятная девальвация фунта повторит опыт 1992 года, Сорос не убежден в этом.<br /><br /><b>Он предлагает три причины:</b><br />Во-первых, в 1992 году (и в 2008 году, если то пошло) Банк Англии был в состоянии резко сократить процентные ставки после девальвации. Сейчас это невозможно, потому что процентные ставки уже около нуля, отмечает Сорос.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wEiH3OPB9FM22_nOqgDkWh9hgLd_CWTBOOSuEKySYHSM" title="http://provalue.club/interesting/soros_and_brexit.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5445/Goldman Sachs ожидает крутой спад спроса на акции2016-06-22T07:32:59Z2016-06-22T07:32:59ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i74.fastpic.ru/big/2016/0622/f0/7b747c39d589eb1717770b7d015cf7f0.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i74.fastpic.ru/big/2016/0622/f0/7b747c39d589eb1717770b7d015cf7f0.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Goldman Sachs снизил свой прогноз на 2016 по спросу на акции американских компаний почти вдвое, говоря о слабом аппетите розничных инвесторов, так как рынок пытается вырваться из торгового диапазона в условиях глобальной неопределенности.<br /><br />Дэвид Костин, главный стратег по акциям США в Goldman Sachs, сократил свой прогноз чистого спроса на акции американских компаний на $125 млрд, сославшись на снижение притока на фондовый рынок в первой половине 2016 года.<br />Первоначальный прогноз Костина на этот год был равен $225 млрд чистого спроса. Валовой спрос должен был составить $600 млрд, из них $325 млрд – покупка американскими инвесторами иностранных акций и $50 млрд – кредитные инвестиции.<br /><br />«Сейчас мы оцениваем валовой спрос на акции в $500 млрд. Приток инвестиций во взаимные фонды акций и ETF, и разумеется, увеличение спроса на акции будет меньше, чем мы первоначально прогнозировали», – сказал Костин.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJJ3F3cHG8ihFIxATZfTM4wKVBU8S15k6ed9_U5nryA55aVy7XiDtwGREs85PNBmHH26gLz3qFrzBbUOfo4woPKg" title="http://provalue.club/interesting/goldman_expects_demand_dropoff.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5443/Прогноз инвестиционной привлекательности Alphabet inc.2016-06-18T20:31:39Z2016-06-18T20:31:39ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i9.pixs.ru/storage/8/7/5/Alphabet1j_5001408_22393875.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i9.pixs.ru/storage/8/7/5/Alphabet1j_5001408_22393875.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br /><b>Аналитический департамент QBF III portfolio management. </b><br /><br />• Компания: Alphabet inc.<br />• Биржа: NASDAQ.<br />• Тикер: GOOGL.<br />• Текущая цена: 731.88$.<br />• Целевая цена: 848.52$.<br />• Потенциал роста: 15,9%.<br /><br />Alphabet Inc. – американский холдинг, которому принадлежит поисковая система Google, видеохостинг YouTube, операционная система для смартфонов Android и др. Корпорация была образована в октябре 2015 года путем реорганизации компании Google Inc. <br /><br />В I половине 2016 года ожидается возвращение Alphabet Inc. на китайский рынок посредством запуска онлайн-магазина приложений Google Play. Сейчас в Китае нет единого провайдера приложений для смартфонов и планшетов - 54,4% рынка поделено между сотней мелких продавцов, общее число активных пользователей которых достигло 436 млн. человек в III квартале 2015 года. Это означает, что Alphabet Inc. имеет все шансы консолидировать быстроразвивающийся рынок размером в $5,5 млрд.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJwUUu8RwhC4ALEAfVHFcoGD_eudIA5uBP45xLA09bYunAhdcTZEMptWkj8wkraRCFaBOBWA0VAVrWYdtTcXFuMRWbcm4vtDvWts_Een1Rx1g" title="http://provalue.club/incubator/prognoz-investicionnoy-privlekatelnosti-alphabet-inc.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5442/Прогноз инвестиционной привлекательности AMD2016-06-18T20:22:11Z2016-06-18T20:22:11ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i9.pixs.ru/storage/6/7/8/amdjpg_4655298_22393678.jpg' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i9.pixs.ru/storage/6/7/8/amdjpg_4655298_22393678.jpg" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Аналитический департамент QBF III portfolio management. <br /><br /><br />• Компания: Advanced Micro Devices, Inc.<br />• Биржа: NASD<br />• Тикер: AMD<br />• Текущая цена: 4.75$<br />• Целевая цена: $5.5<br />• Потенциал роста: 15,8%<br /><br />Advanced Micro Devices, Inc. – американский производитель чипсетов для процессоров и видеокарт, занимающий третью по размеру долю рынка в мире. Компания практически не имеет собственных производственных мощностей, поэтому сдает в аренду патенты сторонним компаниям, которые выпускаютпродукцию. <br /> <br />• Компания сфокусировалась на разработке технологических новинок нового поколения, поскольку из-за размеров она не может выпускать новые продукты с частотой конкурентов. В начале года были представлены две такие новинки: процессор Zen и видеокарта Polaris, которые будут выпущены на рынок в 2016 и 2017 годах соответственно. Благодаря технологическим особенностям продуктов по итогам 2015 года компания заняла 83% рынка виртуальной реальности, который к 2020 году, по прогнозам, вырастет в 30 раз до $150 млрд. <br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVQ0u_FvG5QM9bA5SdOOXMCqFv7qnCID_fT7IrW7DHzujy_NU2_2PMpniAaP0n4rNy4HbxWp-Xi2p5xabfk7ZeFaMEuMI2YIcf5_DeVT9AWAm" title="http://provalue.club/value_invest/prognoz-investicionnoy-privlekatelnosti-amd-advanced-micro-devices.html">Читать далее >>></a></b><br />https://stocksharp.ru/topic/5441/Акционеры компаний исчезают на глазах2016-06-18T11:14:07Z2016-06-18T11:14:07ZAugustinhttps://stocksharp.ru/users/94946/info@stocksharp.ru<a href='http://i9.pixs.ru/storage/7/8/6/9e4fd8prev_3633600_22387786.png' class='lightview' data-lightview-options="skin: 'mac'" data-lightview-group='mixed'><img src="http://i9.pixs.ru/storage/7/8/6/9e4fd8prev_3633600_22387786.png" style='max-width: 600px;' alt=""/></a><br /><br />Кажется, что на фондовом рынке все больше собственности принадлежит меньшему количеству людей.<br /><br />Эта проблема существует, по меньшей мере, столетие, с тех пор как Louis Brandeis написал свою книгу «Чужие деньги и как банкиры их используют» («Other People’s Money»). Но сегодняшние финансовые технологии создали невероятные сценарии, используя которые, компании могут использовать концентрацию, чтобы скрыть инвесторов в тени.<br /><br />У Lumber Liquidators Holdings (LL) 27 млн акций (рыночная стоимость: $388 млн), но в списке всего восемь так называемых акционеров. Согласно S&P Dow Jones Indices, более одной пятой из 1 500 крупнейших компаний в США имеют менее 300 официальных акционеров. Восемь компаний с рыночной стоимостью по крайней мере $1 млрд каждая, заявляют, что у них не более 10 акционеров в списке.<br /><br /><b><a target="_blank" rel="nofollow" href="https://stocksharp.ru/away/?u=AQAAAAAAAABvFvzGEIJEHhji_j6M4xPJarkHg3IM6irPHU_L7LyGVZRmci1rB3KlRAkaNL9f5AlB_q-ZTaky7lO83tQoyyle" title="http://provalue.club/value_invest/shareholders_disapearing.html">Читать далее >>></a></b><br />